勤劳善良的樵夫刘海在山上砍柴时，遇到一位美丽贤淑的少女九妹，她是天上的仙女。两人互有好感，结为夫妇。妖魔金蟾大王想破坏他们的婚姻，告诉刘海说九妹是一朵莲花变成的妖女，还给了一包药让他偷偷给九妹吃，就可以现原形，刘海却不上他的当。不久金蟾大王得知九妹为了治好盲眼婆婆的眼疾，正在提炼一颗珍珠，于是他化妆成盲眼婆婆，吞掉了那颗珍珠。而这颗珍珠正是九妹的护身法宝，失之她就会变回一朵莲花。为了保护九妹，刘海。

名妓董小宛倾心金陵四公子之一的冒辟疆。清兵入关，冒弃笔从戎，投奔史可法。途经姑苏，冒与小宛相见，小宛愿以身相托，与其一同为国效力。清兵进犯，扬州危急，小宛冒死相随，中途小宛与冒走失，被钱牧斋收留。汉好洪承畴怂恿顺治掳小宛入宫，小宛在宫中绝食求死。当得知冒己到京后，小宛以治病为由与冒在宫中相见，并力劝冒勿因儿女私事误了国家大事。冒听得小宛的双关语后，与她含泪告别；见冒远去，小宛含笑撞石而死。